您当前的位置: 首页 > 体育

2015年9月11日今日股票行情机构强烈看好6股可闭眼买入

2018-10-13 02:46:12

事件:2015 年9 月9 日,黄河旋风公司收到证监会通知,经中国证监会上市公司并购重组委于2015 年9 月9 日召开的2015 年第75 次并购重组委工作会议审核,公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得无条件通过。

明匠智能,国内工业4.0前沿企业。明匠智能是国内较早从事工业4.0、智能制造研发和实施的企业。公司自设立以来,从设计、生产小型自动化设备开始,不断加强智能生产领域相关软件、硬件的研发,逐步达到能为不同领域客户提供整体智能化生产解决方案的技术水准。随着国内智能制造升级在2014 年的持续升温,公司营业收入由13 年的1412 万元增加至4034 万元,净利润由13 年的-32 万元大幅增加至14 年的1177 万元。

智能解决方案市场接受度不断提高。随着2014 年公司智能化生产系统的收入比例的增加,公司毛利率也大幅提升。2013 年公司毛利率为22.81%,2014年公司毛利率达到63.24%。随着明匠智能智能解决方案市场接受度提高和优质客户的增加,2014 年明匠智能智能解决方案平均价格较2013 年有了较大提升。2014 年智能解决方案平均价格为47.07 万元。2013 年智能解决方案的平均价格为7.72 万元。

“明匠智能—接地气”的中国工业4.0企业。明匠智能是国内较早从事工业4.0、智能制造研发和实施的企业。公司自主研发的信息采集板卡可以嵌入现有设备的控制柜,采集工业现场设备的开关量信号,模拟量信号,无需更换任何制造设备,较好的解决国内低端(电气化)生产设备与先进工业4.0技术之间的信息对接问题;公司自主研发的MES 系统可以确实准确地实现设备的监控和控制。与西门子、三星等国际厂商相比,明匠智能的工业4.0改造方案更加适合中国国情。

盈利预测与估值分析。 我们预计公司15-17 年将实现收入20.05、26.30、32.30 亿元,归属母公司净利润3.06、4.66、5.98 亿元,摊薄后EPS 分别为0.39、0.59、0.75 元。考虑到自14 年底以来的工业4.0升级热潮,以及2015年国务院正式公布了《中国制造2025》规划,明匠智能公司业绩15-16 年大概率会继续保持高速增长,目前市场给予工业4.0公司普遍较高的估值,我们给予黄河旋风本部16 年25 倍PE(制造业估值),明匠智能16 年35-40倍PE(工业4.0估值),对应总市值在131.2-138.55 亿元,总股本按79194.50万股计算(包含此次增发的9691 万股),未来6个月合理价值区间为16.57-17.50 元,给予买入评级。

风险提示:新项目建设风险;市场开拓风险。

海通证券

卧龙电气:电机业务大幅增长,产业并购整合提速

公司今日发布2015H1报告,报告期实现收入43.91亿元(YOY+31.1%),实现净利润1.61亿元(YOY+34.3%),符合预期。单季度看,公司2Q实现收入24.1亿元(YOY+32.4%),实现净利润1亿元(YOY+20.0%)。展望未来,公司董事会以中长期战略部署爲导向,打造的电机与控制集成爲主业,做深做强家电类电机、工业类电机和电机控制驱动三大産业,全面提升産品的盈利能力,确保公司持续健康快速发展。预计公司15、16年分别实现营收83.76亿元(YOY+21.5%)、101.48亿元(YOY+21.2%),实现净利润6.71亿元(YOY+50.5%)、7.96亿元(YOY+18.6%),EPS0.60、0.72元,当前股价对应15、16年动态PE分别爲17X、14X,考量公司未来发展前景,当前动态估值有提升空间,维持“买入”建议,目标价13.0元(对应2016年动态PE 18X)

电机産业全面提振:公司紧紧围绕家用、工业、项目电机和驱动控制四大産品聚焦的战略,实现从电气産业向电机及控制産业方向的转变,做深做强电机及控制産业。报告期内,公司该业务实现收入32.78亿元(YOY+35.36%),销售利润7.4亿元(毛利率22.57%),保持了高水准。与此同时,公司增强日本、荷兰、杭州技术研究院对産业发展的技术支撑,努力向全球电机産业方阵梯队迈进。

加快産业幷购步伐,完善産业布局:报告期内收购防爆电机龙头企业南防集团,建立国内防爆电机市场的地位。收购意大利SIR後,取得了在工业机器人应用的前端性技术及整体方案的设计与解决能力,幷大力开拓国内机器人市场。此外,公司与上海大郡合资设立新能源电机合资公司实现关键部件、动力总成系统制造基地。与欧洲 ATB集团建立国内合资公司绍兴澳特彼电机有限公司,实现超高效节能电机OEM生産制造,在开拓北美等国际市场的同时提升国内电机生産、制造、工艺以及技术。一些列布局均围绕着电机与控制産业方向,立足于完善産业布局,打造国际的系统集成商和整体方案解决商。

变压器、电源産品结构得到优化,産品的获利能力显着改善:15H1公司变压器业务实现收入4.52亿元(YOY+32.6%),産品毛利率同比下降7.1ppt,主要是加大了高铁牵引变压器等産品的销售,优化産品结构;公司蓄电池业务15H1实现销售收入1.72亿元(YOY-2.2%),主要是公司加大了UPS、汽车起动、储能等産品的産业化。

财务方面:公司综合毛利率27.33%,同比上升0.25ppt。公司电机与控制装置业务中核心産品继续保持快速增长势头变压器及蓄电池业务优化産品结构使得公司整体毛利率维持较高水平;费用率方面,费用率15.9%(YOY-2.0%),公司加强费用管理取得效果。

聚焦电机,産业结构不断优化:展望未来,公司董事会以中长期战略部署爲导向,加快实现“一大主业、三大産业、三个技术研发支撑点”战略目标,打造的电机与控制集成爲主业,做深做强家电类电机、工业类电机和电机控制驱动三大産业,全面提升産品的盈利能力,确保了公司持续健康快速发展。

盈利预测:预计公司15、16年分别实现营收83.76亿元(YOY+21.5%)、101.48亿元(YOY+21.2%),实现净利润6.71亿元(YOY+50.5%)、7.96亿元(YOY+18.6%),EPS0.60、0.72元,当前股价对应15、16年动态PE分别爲17X、14X,考量公司未来发展前景,当前动态估值有提升空间,维持“买入”建议,目标价13.0元(对应2016年动态PE 18X).

群益证券

中国建筑:业绩稳定增长

结论与建议:

公司业绩:公司发布2015年半年报,公司2015H1共实现营业收入4137.3亿,同比增长10.4%;实现净利137.3亿,同比增长16.2%,基本每股收益爲0.43元,符合预期。分季度来看,公司2015Q2实现营业收入2199.7亿元,同比增长4.3%,实现净利润81.1亿元,同比增长12.8%。

毛利率同比持平,拿地放缓使得营业税金及附加减少:公司2015H1营收的增长主要由于公司建筑业务及房地産业务结算量增加:公司上半年房建业务营业收入2,979亿元,同比增长8.4%;基建业务营业收入556亿元,同比增长10.5%;地産业务营业收入576亿元,同比增长11.1%。公司上半年毛利率爲12.3%,同比持平,基建及房地産业务毛利率有所提升:公司房建业务、基建业务、房地産业务毛利率分别爲7.7%、12.0%、33.8%,同比分别-0.3、+0.3、+0.5个百分点。公司上半年期间费用率爲2.78%,同比持平。公司上半年净利润增速快于营收增速主要是由于公司营业税金及附加同比减少所致:公司上半年营业税金及附加同比减少10.1亿元,YOY-7.2%,我们认爲这主要是由于公司拿地放缓,缴纳的土地增值税较往年有所减少所致。公司上半年新购置土地面积爲599万平米,较2014年上半年的760万平米下降了21.2%,查看公司房地産与开发业务中的营业税金及附加,也显示同比减少7.2亿,YOY-14.1%。

新签合同同比下降,存量订单仍较爲充足:公司2015H1,建筑业务新签合同额7,051亿元,同比下降2.1%。其中,房建业务新签合同分别爲6,089亿元,同比下降3.7%;基建业务实现较快增长,新签合同额918亿元,同比增长10.9%。截止报告期末,公司建筑业务拥有待施合同额超2万亿元,是公司2014年建筑业务结算量的3倍以上,我们认爲公司订单存量较爲充足,未来建筑业务部分业绩的稳定增长仍有保证。

销售恢复:公司地産业务实现合约销售额689亿元,同比增长12.8%;合约销售面积580万平米,同比增长23.1%。上半年,公司还完成了中建直营地産和中海地産的内部资源整合,市场竞争力有效增强,在目前房地産政策持续宽松的环境中,我们认爲公司的销售业绩将会持续提升。

盈利预测:我们预计公司2015年、2016年分别实现净利润253亿元、282亿元,同比分别增长11.9%、11.8%;EPS分别爲0.84元、0.94元,对应PE分别爲6倍、5倍,PB爲0.93倍,公司目前估值较低,给予买入的投资建议。

群益证券

桂林旅游:上半年大幅扭亏,仍然维持桂林旅游资源整合预期

结论与建议:

公司上半年同比大幅扭亏,各项业务的游客增长均保持在两位数水准,公司长期作爲桂林地区旅游资源整合平台的趋势未改,未来空间巨大,维持买入的投资建议。

公司业绩:2015上半年实现营收2.19亿元,YOY增长15.8%,净亏损348万元,好于去年同期的亏损3328万元。2Q实现营收1.21亿元,YOY增长13.7%,实现盈利1010万元,好于去年同期的亏损625万元,游客恢复状况较好,使得公司当季实现扭亏。

经营分析:上半年各项业务的游客接待量均保持了较高的水准,国内旅游市场复苏对公司有明显的正面影响。公司景区业务接待游客138.24万人次,营收9795万元,YOY分别增长18.72%和15.78%;江游船客运业务共接待游客26.29万人次,营收3967万元,YOY分别增长19.28%和18.43%;大瀑布饭店接待游客13.52万人次,营收4199万元,YOY分别增长49.06%和19.49%;旅游运输业务接待游客39.95万人次,营收3967万元,YOY分别增长22.73%和18.43%。游客增长使得当期的毛利率提高了9.07个百分点至44.54%,期间费用率下降5.95个百分点至44.89%。

资産重组进程:公司目前仍然受到经营景区规模较小,漓江游船业务竞争压力较大等问题的制约,总体的利润水准不高。公司目前继续实施桂林地区旅游资源整合工作,作爲桂林市旅游资源的上市平台,当地政府对此次整合也表示出较爲积极的态度,公司长期向好趋势未改。

盈利预测:暂时按照公司现有资産预估业绩,预计2015和2016年公司主营业务净利润分别爲0.52和0.72亿元,目前股价对应的PE爲58.7和42.3倍。虽然短期估值较高,但桂林市旅游资源丰富,全年旅游业收入420亿元,公司目前仅5亿营收和31亿市值,考虑到未来整合预期,成长空间巨大,维持买入的投资建议

群益证券

瑞和股份点评报告:暴跌后具备明显投资价值,装修O2O及光伏推动公司快速发展

上一页12下一页

主要观点:

1、暴跌后具备明显投资价值

公司自点下跌接近三分之二,且已大幅跌破拟增发底价39.95元/股。而且,公司积极建设定制精装O2O平台及营销网络升级项目,有效整合线上线下资源。公司积极向低碳、环保、绿色、节能的方向发展,大幅提高研发投入。公司与信义光能牵手,积极推进光伏电站建设运营。我们认为,公司在大幅下跌后,已具备明显的投资价值。

2、募资建设定制精装O2O平台,有效整合线下营销服务中心和线上平台。

2015年8月12日,公司发布非公开发行预案,拟发行不超过2,127.6595万股,发行底价为39.95元/股,募集资金不超过人民币85,000万元(含发行费用)。投向以下方向。

其中,公司拟投资30,569万元,建设定制精装O2O平台及营销网络升级项目。公司将以大数据中心为基础,线上搭建设计装修服务平台、BIM(BuildingInformationModeling)信息交互平台、LBS(LocationBasedService)平台和移动互联网客户端,线下建设升级大区营销服务中心,从而形成O2O体系,有效整合线上线下资源。公司设计装修业务从以往仅靠线下的模式将逐步完善为线下“大区营销服务中心”和线上“3大平台及移动互联网客户端”的模式,为客户提供包括线上线下的装修咨询、定制精装、智能报价、售后服务等多项相关业务为一体的一站式、平台式服务。项目建设期2年,预计内部收益率为20.57%,投资回收期(含建设期)5.61年。

3、传统建筑装饰龙头向低碳、环保高新技术企业转型

公司连续11年获得全国建筑装饰行业百强企业且名列前十之列。2014年,公司营业收入15.2亿元,同增0.91%;净利润5479万元,下降32.34%。2015年上半年,公司营业收入8.17亿元,同增12.41%;利润3809万元,同增17.51%,扣非后净利润增30.14%。

公司采取以下三种措施,有力保障建筑装饰市场利润增长:优化采购流程,通过集采方式开展材料采购,并与众多材料供应商建立了长期战略合作关系,有效地降低了采购价格,确保了采购质量;建筑装饰行业区域性较强,公司可能通过设立分公司、吸收加盟者等方式扩大业务;成立深圳瑞和创客公社投资发展有限公司,孵化优质项目,而优质项目可能成为上市公司的储备项目。

公司还积极向低碳、环保、绿色、节能的方向发展,加快新材料、新工艺研发。2014年,公司成立了建筑装饰行业综合科学研究院,完善了科研架构的建设,获得“深圳市高新技术企业”认定;公司还与科研院校等单位进行产学研合作,力争打造政府认证的技术中心,推动公司由工程施工类企业向高技术研发方向转变。公司2014年研发支出5066万元,占营业收入的3.3%,而2013年研发支出仅650万;预计公司将持续高强度加大研发支出,实现传统建筑装饰龙头向高新技术企业转型。

4、与信义光能合作,建设安徽六安100MW光伏电站,正式进军光伏电站建设运营。

公司与信义光能全资子公司智日发展有限公司签署协议,增资2.25亿元,取得安徽六安光伏项目公司50%股权。协议明确:由智日发展确定光伏电站项目建设的设计、采购、施工、试运行、并网发电等的承包单位,对工程的质量、安全、费用和进度负责,必须保证单位建设成本为人民币7元/瓦,如有超出,则超出部分由智日发展承担,如有余额,则归智日发展所有。协议明确的光伏电站建设成本较低,有效保证了瑞和股份的投资收益,并为未来的合作打下良好基础。由于智日发展有限公司是依照香港特别行政区法律设立的公司,我们预计,实际融资中,公司将自境内外优选融资方案。由于母公司的关系从香港融资的可能性较大,项目融资成本低,利润空间大。

本次融资建设金寨县白塔畈信义100MWp光伏并网电站项目,将成为双方合作的重要起点。随着公司积极进入光伏领域,预计后期公司光伏装机将快速增大。

5、联手信义光能进军光伏发电领域,实现共赢。

公司与信义光能(香港)有限公司签订战略性合作伙伴意向协议,合作投资光伏电站。信义光能的母公司是全球的太阳能光伏玻璃制造商,专业从事太阳能光伏玻璃的研发、制造、销售和售后服务,在安徽金寨、安徽芜湖、天津、福建南平、湖北以及国内其他多地分别投资及建设光伏发电站。

瑞和与信义光能牵手,实现了双方光伏业务的双赢。光伏电站的运营利润并入瑞和股份,将为公司提供稳定的利润;通过工程建设、出售相关材料,信义光能利润也将持续增加。瑞和股份大股东实际持股比例较高,有望跟随行业趋势,实现股权融资;信义光能在光伏电站路条、海外融资方面优势巨大;二者合作可有效保证电站路条的获取、低成本电站资金的获取。双方合作优势巨大,有望跻身光伏电站建设运营梯队。

6、盈利预测与评级

公司积极建设定制精装O2O平台,有效整合线下营销服务中心和线上平台。公司实现传统建筑装饰龙头向高新技术企业转型。公司与信义光能合作,建设100MW电站。公司有望借助信义光能在电站路条方面的优势,借助信义光能海外低成本融资的能力,成为光伏电站建设运营领域的新秀。

不考虑本次增发的影响,预计公司2015-2017年EPS分别为0.65元、0.87元、1.49元,对应估值分别为38倍、29倍、17倍,维持“增持”评级。

7、风险提示

建筑装饰行业竞争激烈;定制精装O2O平台不达预期;光伏电站开拓低于预期;非公开发行进度低于预期。

国海证券

迪瑞医疗:化学发光产品获批,全产品线布局显现

事件:公司公告称全自动化学发光测定仪获得医疗器械注册证。

化学发光新产品获批,进军市场前景广阔的IVD子领域。按照出厂口径计算,化学发光市场规模在135亿左右,且年均复合增速高达20%-25%,是目前IVD行业规模和增速诱惑力的子领域。随着药品加成取消,医院将逐渐增加检测费用以保证收益,而医保控费压力加大则使得医院更加倾向于采用国产产品。跨国企业在化学发光市场的份额达到90%,在医改大趋势下将逐步实现进口替代,为国内企业创造发展的良机。随着下半年30多个化学发光检测项目陆续获批,公司的化学发光产品有望凭借覆盖全国的营销渠道迅速实现放量,分享化学发光快速成长和进口替代的市场红利。

尿检+生化仪+化学发光+瑞源试剂,全产品线格局显现:公司是尿检领域的龙头,尿液分析仪市场占有率超过30%,近又进入了市场前景广阔的化学发光市场,同时还在积极开拓肾功、肝功、血糖监测等领域,全自动生化分析流水线CS-9200也有望在年底获批,产品线不断丰富,规模效应逐步显现。公司的传统强项是仪器研发,仪器销售占比在60%左右。而IVD行业的常见盈利模式为仪器低价甚至免费销售,主要收入来自试剂。公司近期公告拟以5.5亿元收购了宁波瑞源51%股权,宁波瑞源拥有接近120项试剂产品,将补充公司的试剂短板,凭借丰富的试剂组合成为新的业绩增长点。在仪器方面,公司从尿检向化学发光、生化分析仪等多个方向延伸,100多种试剂产品补齐短板,全产品线格局将逐步完善,共享营销渠道,实现协同效应。

仪器+试剂营销新模式,国内+海外市场新局面。公司营销模式从以前的仪器广覆盖、抢占市场份额逐步转变为深挖市场潜力,借助仪器优势带动试剂放量,从而实现营收和毛利率双双提升,进入新一轮高速成长期。公司凭借产品质量和价格优势已经进入了全球100多个国家和地区的IVD市场,出口额占销售收入的比例超过30%,公司未来将进一步加大海外市场营销力度,拟建立7个海外办事处和售后服务中心,将种类不断丰富的IVD仪器和试剂销往海外市场,形成国内+海外双轮驱动的新局面。

盈利预测及评级:预测2015-2017年每股收益分别为0.74元、1.06元和1.31元,对应PE分别为51倍、36倍、29倍。考虑到公司获得了成长性的化学发光市场的敲门砖,众多新产品将陆续获批,且仪器+试剂的营销模式转变将带来营收和毛利率双丰收,国内和海外市场双轮驱动的新局面逐渐形成,将迎来新一轮高速成长期,维持“买入”评级。

风险提示:新产品获批进度或低于预期;业务整合或低于预期;汇率波动风险。

西南证券

上一页12下一页

硅钢 无取向
西双十贰城-西双版纳
广州地垫
硅钢片冲压
西双十贰城新闻
宁波汽车排气管
硅钢片冲片
西双十贰城图片
排气歧管图片
推荐阅读
图文聚焦